מה למדנו מ2020? שהמרכיב הפסיכולוגי בהשקעות גדול ממה שחשבנו

הראל פיננסים

2020 הייתה שנה מאוד יוצאת דופן – ולא רק בגלל הקורונה. הווירוס אמנם שינה את ההתנהלות שלנו בכל היבטי החיים, אבל הביצועים של השווקים הפיננסיים חידדו את אחת התובנות המרכזיות בניהול השקעות: סבלנות ועבודה לפי כללים ברורים מוכיחים את עצמם בכל פעם מחדש.

כשבוחנים את הביצועים של תיקי השקעות בשנת 2020 מגלים כי במקרים רבים, למרבה ההפתעה, לקוחות שהשיגו את התשואה הגבוהה ביותר בתיק ההשקעות שלהם, הם לאו דווקא הלקוחות הכי מתוחכמים, וגם לא אלה שמנתחים לעומק כל ידיעה. אלה לא היו בהכרח בעלי ההשכלה הכי גבוהה או אפילו לא אלה שבחרו את המוצר הכי טוב להשקעה מלכתחילה. הלקוחות שהרוויחו הכי הרבה כסף היו אלה שההתנהגות שלהם עם כסף טובה יותר מאחרים.